BlackRock + l’élite de Wall Street : la nouvelle ère de l’ETF Bitcoin !

Le 5 avril, BlackRock, un géant mondial de la gestion d’actifs, a fait une mise à jour importante de son prospectus pour un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin, en annonçant l’inclusion de cinq grandes institutions de Wall Street en tant que participants nouvellement autorisés dans l’entreprise.

Ces nouveaux participants sont ABN AMRO Clearing, Citadel Securities, Citigroup Global Markets, Goldman Sachs et UBS Securities. Cette mise à jour a été officialisée par un amendement à la déclaration d’enregistrement S-1 de BlackRock déposée auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.

D’autres institutions financières de premier plan, dont JPMorgan Securities, Jane Street Capital, Macquarie Capital et Virtu Americas, avaient déjà participé à l’ETF, ce qui témoigne de l’intérêt croissant et de la diversité des entités financières impliquées dans ce produit financier innovant.

Le rôle des participants autorisés dans le cadre de l’ETF Bitcoin est d’une importance capitale. Ces participants sont dotés de la capacité de créer et de racheter des parts d’ETF. Ce processus fait partie intégrante de la dynamique opérationnelle de l’ETF, impliquant l’échange des parts de l’ETF contre un panier de titres reflétant les avoirs de l’ETF ou contre des liquidités, assurant ainsi la liquidité et la stabilité du marché.

Eric Balchunas, analyste chevronné chez Bloomberg, interprète l’inclusion de ces nouveaux acteurs importants comme une indication de leur intérêt croissant pour le secteur des crypto-monnaies. Elle suggère également une nouvelle volonté de la part de ces mastodontes financiers d’être publiquement associés à des entreprises aussi innovantes et potentiellement lucratives.

Pour répondre aux inquiétudes liées à la manipulation du marché, la SEC a préconisé un mécanisme de création et de rachat en espèces pour les ETF Bitcoin. Contrairement au modèle traditionnel en nature, qui implique la manipulation directe des actifs sous-jacents par les acteurs du marché, cette approche en espèces est conçue pour limiter les manipulations potentielles des prix intrajournaliers.

Cette mesure préventive, initialement proposée par des gestionnaires d’actifs comme Hashdex, a depuis été adoptée par d’autres gestionnaires d’actifs de premier plan, y compris des titans du secteur comme BlackRock, ARK Invest et Grayscale, dans leurs déclarations réglementaires.

L’activité commerciale pour les ETF Bitcoin a connu une hausse significative en mars, avec des volumes d’échange atteignant le chiffre stupéfiant de 111 milliards de dollars. Toutefois, malgré cette hausse, certains signes indiquent que la demande pour ce produit financier innovant pourrait être en train de se stabiliser. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock reste une force dominante en termes de volume d’échanges et d’actifs sous gestion dans cet espace.

Au 1er avril, les actifs d’IBIT s’élevaient à 17,6 milliards de dollars, devançant des concurrents tels que Grayscale et Fidelity, selon les données de BitMEX Research. Cette évolution souligne le rôle central de BlackRock dans le façonnement du marché florissant des ETF Bitcoin.