L’allusion de la Fed à une hausse des taux d’intérêt en mars provoque la panique sur les marchés – Alerte aux investisseurs

La Réserve fédérale américaine s’est réunie le 31 janvier et a décidé de maintenir son objectif de taux d’intérêt dans la fourchette de 525-550 points de base (pb), ce qui équivaut à 5,25-5,50 %. Cette décision était conforme aux attentes générales et à la réunion précédente.

Cependant, la déclaration de Jerome Powell lors de l’annonce de la réunion de mars, dans laquelle il a explicitement déclaré qu’une baisse des taux d’intérêt était improbable, a constitué un tournant notable dans le récit. Cette déclaration inattendue a provoqué une chute importante des indicateurs financiers avancés, entraînant un recul significatif sur divers marchés.

Plus précisément, les données de TradingView pour le 1er février ont montré que l’or, le bitcoin (BTC) et la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies ont baissé par rapport au dollar de 0,34 %, 1,10 % et 0,77 %, respectivement.

Dans le même temps, le Dow Jones Industrial Average (US30), le S&P 500 (SPX) et le Nasdaq 100 (NDX) ont enregistré des baisses de 0,01 %, 1,61 % et 1,94 %, respectivement. Ces trois indicateurs clés du marché boursier américain ont indiqué des ventes de panique, renforçant l’impact de l’annonce surprise de Powell.

Pour l’avenir, la prochaine réunion de la Réserve fédérale, qui se tiendra le 20 mars 2024, revêt une importance particulière en raison du changement des attentes du marché provoqué par les récents propos de M. Powell. Notamment, le 29 décembre 2023, 73,4 % des opérateurs s’attendaient à une baisse des taux d’intérêt en mars, alors que le 31 janvier, ce chiffre est tombé à 52,8 %, ce qui a nécessité un réalignement important du marché.

Actuellement, 64,5 % du marché s’attend à ce que l’objectif de taux d’intérêt reste inchangé en mars. Dans le même temps, 35,5 % pensent que la Fed pourrait revenir sur sa décision et opter pour une baisse des taux de l’ordre de 500 à 525 points de base, ce qui entraînerait une volatilité potentielle sur l’ensemble des marchés dans les semaines à venir.

Notamment, une baisse de taux plus agressive de 50 points de base n’est plus prise en compte dans les attentes du marché, ce qui représente un changement de probabilité de 15 % par rapport aux prévisions faites un mois plus tôt, le 29 décembre.

Notamment, deux des plus grandes institutions financières institutionnelles, Goldman Sachs (NYSE : GS) et Barclays (NYSE : BCS), ont ajusté leurs prévisions pour la première baisse des taux d’intérêt et l’attendent désormais en mai. Cette considération a été partagée par Evan Gold sur Platform X le 1er février. En outre, M. Gold a noté les perspectives plus baissières de Bank of America (NYSE : BAC), qui prévoit une baisse des taux en juin. Il est intéressant de noter que les trois géants financiers prévoyaient initialement une baisse des taux en mars, avant la récente réunion de la Réserve fédérale.

Ce scénario met en évidence l’incertitude et la volatilité inhérentes aux marchés, en particulier leur sensibilité aux changements dans les décisions de la Réserve fédérale. Il est donc conseillé aux investisseurs d’adopter une attitude prudente, de suivre de près les événements actuels et les données pertinentes afin de prendre des décisions éclairées à l’avenir.