BlackRock : Le Bitcoin est l’outil idéal pour diversifier les investissements

Les auteurs examinent les performances de Bitcoin sur 15 ans et comparent ses caractéristiques distinctes avec celles d’autres classes d’actifs. Ils soulignent que les fondamentaux du Bitcoin diffèrent de ceux de la plupart des investissements traditionnels et, dans certains cas, évoluent même dans des directions opposées.

Malgré sa réputation de volatilité, le Bitcoin a historiquement surperformé les grandes classes d’actifs. Pour cette raison, certains investisseurs le voient comme un potentiel rempart contre l’instabilité financière et géopolitique mondiale.

Le Bitcoin se distingue par quelques caractéristiques clés. Son offre est limitée à 21 millions d’unités, ce qui signifie qu’il n’y aura jamais plus que ce montant en circulation. Il permet également des transactions internationales et fonctionne sans nécessiter l’approbation d’une autorité centrale, ce qui est connu sous le nom de fonctionnement « sans autorisation ». Ces qualités font du Bitcoin une alternative crédible aux systèmes monétaires traditionnels, qui reposent généralement sur des institutions centralisées comme les banques et les gouvernements.

La recherche de BlackRock souligne également la faible corrélation à long terme du Bitcoin avec des actifs traditionnels comme les obligations et les actions. En termes d’investissement, la corrélation mesure comment différents actifs évoluent par rapport les uns aux autres. La faible corrélation du Bitcoin signifie que ses mouvements de prix sont souvent indépendants des fluctuations des actions et des obligations. Cette caractéristique le rend particulièrement précieux pour la diversification.

Historiquement, le Bitcoin a offert des rendements plus élevés au fil du temps. Au cours de la dernière décennie, le Bitcoin a surperformé toutes les grandes classes d’actifs dans sept des dix dernières années, avec des gains annuels dépassant 100 % lors des années fructueuses. Cependant, il est important de noter que le Bitcoin a également connu des baisses significatives. Il y a eu quatre cas où son prix a chuté de plus de 50 %, soulignant ainsi les risques potentiels.

Le rapport décrit le Bitcoin comme un actif « non souverain », ce qui signifie qu’il n’est lié à aucun gouvernement ou économie spécifique. Il est également décentralisé, ce qui signifie qu’aucune entité unique, comme un gouvernement ou une banque centrale, n’en a le contrôle. Cette décentralisation pourrait faire du Bitcoin une alternative aux actifs financiers conventionnels.

Selon BlackRock, l’indépendance du Bitcoin par rapport aux conditions économiques d’un pays ou à des systèmes centralisés pourrait le rendre plus fiable pendant les crises économiques à grande échelle. Ces crises incluent les effondrements bancaires, les dévaluations monétaires, les récessions et d’autres risques systémiques qui affectent les systèmes financiers traditionnels.

Le document déclare :

« Le Bitcoin, en tant que première alternative monétaire décentralisée et non souveraine pour une adoption mondiale généralisée, n’a pas de risque de contrepartie traditionnel, ne dépend d’aucun système centralisé et n’est pas influencé par la fortune d’un seul pays. »

Le rapport explore également le Bitcoin comme une alternative potentielle au dollar américain. Ce point de vue découle des inquiétudes croissantes parmi les investisseurs concernant les déficits et les niveaux de dette fédérale en augmentation aux États-Unis. Des inquiétudes similaires existent dans d’autres pays confrontés à des niveaux élevés de dette publique.

Les auteurs soulignent qu’au cours des cinq dernières années, certains investisseurs se sont tournés vers le Bitcoin comme une « fuite vers la sécurité » lors de périodes d’incertitude économique mondiale. Pendant de telles crises, les investisseurs recherchent généralement des actifs qu’ils pensent préserveront ou augmenteront leur valeur lorsque les investissements traditionnels chutent.

En agissant à la fois comme une couverture et un actif alternatif, le Bitcoin est perçu par certains comme un moyen de protection contre les risques du système financier traditionnel. Sa nature unique et sa performance historique en ont fait un sujet d’intérêt pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles. Cependant, le rapport note également que les investisseurs potentiels doivent soigneusement considérer les risques, y compris l’historique de volatilité élevée du Bitcoin et la possibilité de fortes baisses de prix.